風(fēng)電行業(yè)面臨新一輪利潤(rùn)失守，“價(jià)格戰(zhàn)”下企業(yè)尋找新出路
盡管完整財(cái)報(bào)尚未公布，但是2023年的業(yè)績(jī)預(yù)告已經(jīng)緩緩拉開(kāi)了風(fēng)電行業(yè)新一輪利潤(rùn)失守的序幕。A股五大上市整機(jī)商之一，明陽(yáng)智能（601615.SH）2023年業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，公司預(yù)計(jì)2023年歸母凈利潤(rùn)為3.54億元到5.3億元，與2022年相比將減少約29.25億元到31.01億元，同比減少84.66%到89.75%；電氣風(fēng)電（688660.SH）公告也顯示，經(jīng)財(cái)務(wù)部門(mén)初步測(cè)算，預(yù)計(jì)2023年年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-12億元至-13.40億元?！帮L(fēng)電行業(yè)進(jìn)入激烈的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)階段”“風(fēng)機(jī)中標(biāo)價(jià)格整體下降”“海上風(fēng)機(jī)銷(xiāo)售量下降”等表述頻繁出現(xiàn)在上述企業(yè)利潤(rùn)負(fù)增長(zhǎng)的歸因中。這與多家機(jī)構(gòu)此前的預(yù)測(cè)相吻合，但價(jià)格大戰(zhàn)帶來(lái)的“傷害”還是超乎了業(yè)界的想象。2023年三季報(bào)出爐后，曾有多家券商研究機(jī)構(gòu)下調(diào)了風(fēng)電企業(yè)的業(yè)績(jī)預(yù)期。例如華福證券預(yù)計(jì)明陽(yáng)智能全年歸母凈利潤(rùn)為35億元，海通國(guó)際預(yù)測(cè)為38.9億元。現(xiàn)在看來(lái)，明陽(yáng)智能的業(yè)績(jī)表現(xiàn)明顯遠(yuǎn)低于機(jī)構(gòu)預(yù)期?！拔艺J(rèn)為我們已經(jīng)適應(yīng)了風(fēng)電市場(chǎng)的殘酷和內(nèi)卷，并且認(rèn)為短期不會(huì)發(fā)生根本上的好轉(zhuǎn)。值得慶幸的是，去年的價(jià)格已經(jīng)不像前兩年的降幅那樣大了，很少有人會(huì)特別極端地報(bào)出每千瓦比別人低一兩百元的價(jià)格?！币晃活^部風(fēng)電整機(jī)商企業(yè)高管在對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者談及業(yè)績(jī)時(shí)說(shuō)，前年價(jià)格戰(zhàn)場(chǎng)貼身肉搏時(shí)的失望和憤怒，到了如今心態(tài)已經(jīng)趨于平靜。一位資深風(fēng)電行業(yè)分析師認(rèn)為，對(duì)營(yíng)收和利潤(rùn)雙重壓力在身的風(fēng)電企業(yè)而言，如何穿越周期踩準(zhǔn)降本提質(zhì)的節(jié)奏，既與產(chǎn)品定位、經(jīng)營(yíng)策略等自身操作有關(guān)，更取決于市場(chǎng)需求的增量空間多少。風(fēng)機(jī)為何越做越大如果說(shuō)前幾年談及風(fēng)機(jī)產(chǎn)品，人們的話題更多聚焦在技術(shù)、性能和效率，到了現(xiàn)在這些參數(shù)的提升似乎成了“空氣和水”一樣的存在，更明顯的變化集中體現(xiàn)在了風(fēng)機(jī)的規(guī)模尺寸上。未來(lái)的風(fēng)機(jī)產(chǎn)品將是什么樣？對(duì)于參與了最新一屆北京風(fēng)能展的觀眾而言，“大”是率先映入腦海的印象。在這場(chǎng)被眾多風(fēng)電企業(yè)視作“秀場(chǎng)”的行業(yè)展會(huì)上，三一重能發(fā)布了全球陸上最大的15MW風(fēng)電機(jī)組以及13/16MW海上風(fēng)電機(jī)組；明陽(yáng)智能發(fā)布了全球最大MySE22MW海上機(jī)組，同時(shí)下線了全球最大MySE11-233陸上機(jī)組。風(fēng)電行業(yè)研究與咨詢(xún)機(jī)構(gòu)銳軒咨詢(xún)數(shù)據(jù)顯示，自2016年起，國(guó)內(nèi)的風(fēng)機(jī)產(chǎn)品快速?gòu)?MW迭代至3-4MW、5-6MW平臺(tái)。近三年，陸上平臺(tái)已分為6-8MW平臺(tái)及8-12MW“沙戈荒”平臺(tái)。與此同時(shí)，葉輪直徑也已從當(dāng)年的12X-14X米攀升至19X-22X米。越做越大的風(fēng)機(jī)，背后指向的仍是最本質(zhì)的需求——降本。一位行業(yè)人士表示，風(fēng)電場(chǎng)的度電成本主要取決于初始投資、運(yùn)維成本與發(fā)電量。大型化后，單位零部件的用量和采購(gòu)成本得以攤薄，初始投資降低。相比同樣的裝機(jī)規(guī)模，大型化風(fēng)機(jī)臺(tái)數(shù)減少，對(duì)應(yīng)的土地成本、建設(shè)以及運(yùn)維成本也會(huì)下降。同時(shí)，在同等風(fēng)速情況下，葉片更長(zhǎng)，掃風(fēng)面積更大，發(fā)電量也相應(yīng)增大，這意味著大型化還會(huì)提升風(fēng)機(jī)利用小時(shí)數(shù)，增加有效發(fā)電量。諸多優(yōu)勢(shì)讓大型化成為風(fēng)電整機(jī)商競(jìng)相爭(zhēng)奪的熱土。然而，這種追逐帶來(lái)的不止有顯而易見(jiàn)的好處，技術(shù)快速更迭下產(chǎn)品質(zhì)量存在隱憂，“天花板”何時(shí)到來(lái)的爭(zhēng)議亦如影隨形?！斑^(guò)去要想在中國(guó)推出一款風(fēng)機(jī)新機(jī)型，首先要找個(gè)風(fēng)機(jī)場(chǎng)掛一臺(tái)樣機(jī)讓它去并網(wǎng)發(fā)電，運(yùn)行半年，中國(guó)質(zhì)量協(xié)會(huì)半年以后根據(jù)實(shí)際的運(yùn)行參數(shù)再發(fā)認(rèn)證，有了認(rèn)證才能正規(guī)地投標(biāo)，然后再過(guò)半年到一年，企業(yè)才能進(jìn)行批量交付，整個(gè)時(shí)長(zhǎng)至少持續(xù)兩年。但是現(xiàn)在，開(kāi)發(fā)商拿到風(fēng)資源以后，恨不得用上明年的風(fēng)機(jī)，絕不會(huì)用歷史上的風(fēng)機(jī)，因?yàn)檎嫉孛娣e、單機(jī)容量都吃虧?！鄙鲜銎髽I(yè)高管稱(chēng)。2023年底，國(guó)家能源局東北監(jiān)管局發(fā)布《關(guān)于汲取事故教訓(xùn)開(kāi)展風(fēng)電機(jī)組防雷系統(tǒng)隱患排查整治工作的通知》，通報(bào)了當(dāng)年6月內(nèi)蒙古開(kāi)魯縣某風(fēng)電場(chǎng)發(fā)生一起因防雷系統(tǒng)故障導(dǎo)致的風(fēng)機(jī)倒塔一般設(shè)備事故。上述通知認(rèn)為，該起事故暴露出風(fēng)力發(fā)電機(jī)組在防雷系統(tǒng)的設(shè)計(jì)、制造、安裝、檢測(cè)及監(jiān)督等方面存在把控不嚴(yán)的問(wèn)題，要求各風(fēng)電企業(yè)認(rèn)真開(kāi)展排查工作，嚴(yán)把選型、采購(gòu)關(guān)口，避免有缺陷的設(shè)備進(jìn)入施工現(xiàn)場(chǎng)，落實(shí)整治主體責(zé)任。盡管近一兩年國(guó)內(nèi)外桿塔倒塌、葉片斷裂等風(fēng)機(jī)事故時(shí)有發(fā)生，但問(wèn)題的大規(guī)模爆發(fā)尚未發(fā)生。上述高管認(rèn)為，這一方面得益于風(fēng)機(jī)研發(fā)的平臺(tái)化與標(biāo)準(zhǔn)化程度提高，目前同一個(gè)平臺(tái)上的產(chǎn)品通用率可以達(dá)到八到九成，節(jié)約了共平臺(tái)的風(fēng)機(jī)功能大量驗(yàn)證時(shí)間；另一方面，各大企業(yè)提高了對(duì)中試線的重視程度?！叭ツ晡覀?cè)谘邪l(fā)上投入量最大的就是中間測(cè)試平臺(tái)，不管是葉片、齒輪還是整機(jī)，同時(shí)利用數(shù)字孿生技術(shù)加強(qiáng)驗(yàn)證。但要強(qiáng)調(diào)的是，無(wú)論試驗(yàn)階段如何，實(shí)際投產(chǎn)和應(yīng)用階段往往會(huì)出現(xiàn)意想不到的問(wèn)題，我們?nèi)匀恍枰?guī)范的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和有效監(jiān)管?！贝笮突瘞?lái)的技術(shù)挑戰(zhàn)不可忽視，但在當(dāng)前，留給風(fēng)電企業(yè)有效降低度電成本的路徑卻并不多。多位行業(yè)人士表示，除了風(fēng)機(jī)大型化，還有提高國(guó)產(chǎn)化率、追求輕量化這些常規(guī)手段以外，尚且看不到短期之內(nèi)顛覆性的技術(shù)出現(xiàn)，只能停留在現(xiàn)在的認(rèn)知邊界上作優(yōu)化?！澳壳皟r(jià)格戰(zhàn)仍在繼續(xù)，陸上風(fēng)機(jī)價(jià)格降速有所放緩，海上風(fēng)電還在持續(xù)下降。由于供應(yīng)商之間的競(jìng)爭(zhēng)可能依然激烈，風(fēng)機(jī)制造商也在生產(chǎn)更大型號(hào)風(fēng)機(jī)以降低成本，我們認(rèn)為，在不久的將來(lái)，中國(guó)陸上風(fēng)機(jī)價(jià)格還將保持低位?！迸聿┬履茉簇?cái)經(jīng)風(fēng)電分析師陳相羽對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者稱(chēng)。2024年風(fēng)電需求還有強(qiáng)勁增量嗎國(guó)家能源局的公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年12月底，全國(guó)累計(jì)發(fā)電裝機(jī)容量約29.2億千瓦，同比增長(zhǎng)13.9%。其中，太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量約6.1億千瓦，同比增長(zhǎng)55.2%；風(fēng)電裝機(jī)容量約4.4億千瓦，同比增長(zhǎng)20.7%。盡管風(fēng)電裝機(jī)再創(chuàng)新高，但依然無(wú)法消化國(guó)內(nèi)的豐沛產(chǎn)能。一位行業(yè)資深風(fēng)電分析師告訴記者，目前全國(guó)風(fēng)電整機(jī)公開(kāi)宣布的產(chǎn)能盤(pán)點(diǎn)下來(lái)約為150GW/年，實(shí)際生產(chǎn)能力大約在70GW到80GW。如果中國(guó)的年度裝機(jī)能夠突破這個(gè)數(shù)字，或者機(jī)型迭代更快需要時(shí)間升級(jí)現(xiàn)有產(chǎn)能，那么整機(jī)價(jià)格可能將會(huì)迎來(lái)上升空間?！?024年，大家最關(guān)心的還是裝機(jī)體量能不能看到強(qiáng)勁的增長(zhǎng)。對(duì)于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，一方面海域用地若能出臺(tái)更有效的協(xié)調(diào)機(jī)制，那么海風(fēng)的新增裝機(jī)值得期待。另一方面，后續(xù)風(fēng)光大基地的項(xiàng)目中，風(fēng)電會(huì)不會(huì)占有更多的比例，以及在光伏消納比較過(guò)剩的省份，風(fēng)電會(huì)不會(huì)迎頭趕上，這些影響要素給陸上風(fēng)電的需求提供了想象空間?！鄙鲜鲅芯繂T稱(chēng)。供需關(guān)系一直影響風(fēng)電價(jià)格是決定性因素。2020年以后，風(fēng)電補(bǔ)貼逐步取消，行業(yè)出現(xiàn)搶裝潮，2020年中國(guó)新增風(fēng)電裝機(jī)達(dá)到71.67GW的最高點(diǎn)。但隨后新增風(fēng)機(jī)裝機(jī)數(shù)連年下降，2021年和2022年分別降至47.57GW和37.63GW。因此，產(chǎn)能過(guò)剩使得風(fēng)電整機(jī)商不得不打起了價(jià)格戰(zhàn)，從當(dāng)年平均4000元/千瓦，暴跌至如今約1200元到1500元/千瓦左右。上述行業(yè)人士認(rèn)為，由于地方政府對(duì)于海風(fēng)產(chǎn)業(yè)鏈的落地要求很高，但是對(duì)于在2025年之前的補(bǔ)貼力度又微乎其微，這兩者疊加使得行業(yè)普遍不是很看好在“十四五”之前海風(fēng)會(huì)有大幅的裝機(jī)反彈?！拔覀冾A(yù)計(jì)或者說(shuō)更期待2025年，也就是‘十四五’末期的小搶裝可以帶動(dòng)價(jià)格小幅回彈?！泵鎸?duì)風(fēng)電制造的毛利率下降，更多企業(yè)選擇了尋求海外市場(chǎng)的新機(jī)遇，并且切實(shí)獲得了新增訂單。例如遠(yuǎn)景2023年海外新增訂單近6GW，在中國(guó)出海整機(jī)企業(yè)中成績(jī)搶眼。值得注意的是，與多年前的光伏板出口不同的是，當(dāng)前許多企業(yè)的風(fēng)機(jī)出海并不依托單一的“賣(mài)風(fēng)機(jī)”，而是協(xié)同儲(chǔ)能、電池、氫能等產(chǎn)業(yè)鏈，以零碳產(chǎn)業(yè)園區(qū)和綜合智慧能源解決方案的方式共同對(duì)外輸出，從單一到多元化，降低了貿(mào)易壁壘的風(fēng)險(xiǎn)?！扒捌谖覈?guó)風(fēng)電整機(jī)商‘走出去’處于探索階段，以開(kāi)發(fā)企業(yè)與整機(jī)商‘抱團(tuán)出?！男问綖橹?，依靠國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)作打造高質(zhì)量項(xiàng)目標(biāo)桿，以點(diǎn)帶面，贏得國(guó)外投資者對(duì)中國(guó)風(fēng)電企業(yè)的認(rèn)可。經(jīng)過(guò)多年的積累，通過(guò)在全球建立較為完善的配套體系，加上國(guó)內(nèi)風(fēng)電整機(jī)商能夠提供極具技術(shù)、質(zhì)量、價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力的豐富機(jī)組產(chǎn)品組合，我國(guó)風(fēng)電整機(jī)商不僅出口容量實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，而且開(kāi)始更多地直接參與國(guó)外風(fēng)電項(xiàng)目的招投標(biāo)。”中國(guó)可再生能源學(xué)會(huì)風(fēng)能專(zhuān)委會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)秦海巖曾公開(kāi)對(duì)媒體稱(chēng)。從跟隨到引領(lǐng)，中國(guó)風(fēng)電企業(yè)憑借技術(shù)優(yōu)勢(shì)漂洋過(guò)海，尋找下一片藍(lán)海。同時(shí)，也不乏跨國(guó)公司將目光瞄向了如火如荼的中國(guó)市場(chǎng)。一位國(guó)際能源巨頭中國(guó)區(qū)高管告訴第一財(cái)經(jīng)記者，由于集團(tuán)已經(jīng)提出了明確的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型目標(biāo)，從傳統(tǒng)的油氣領(lǐng)域向新能源過(guò)渡勢(shì)不可擋，風(fēng)電是其中的重要載體。目前，該企業(yè)已與中國(guó)多家電力央企接洽，爭(zhēng)取風(fēng)電項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的合作機(jī)會(huì)。“從幾輪接觸的情況來(lái)看，現(xiàn)在看好海風(fēng)的投資方很多，競(jìng)爭(zhēng)也比較激烈，但是我們也有自身的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。一方面，我們擁有豐富的油氣田的海上開(kāi)采經(jīng)驗(yàn)，可以為海風(fēng)提供技術(shù)和管理方面的支持；另一方面，我們與國(guó)內(nèi)的幾家電力央企原本也有海外其他項(xiàng)目的合作經(jīng)歷和機(jī)會(huì)，此次可以加深合作。同時(shí)，很多地方也有引進(jìn)外資的量化指標(biāo)要求。所以，我們認(rèn)為在不控股的情況下，參與一些中國(guó)風(fēng)電項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)，對(duì)于多方來(lái)說(shuō)都是共贏?！鄙鲜龈吖芊Q(chēng)。該高管還表示，對(duì)于參股的中國(guó)風(fēng)電投資項(xiàng)目，保證基本的投資收益率即可，并不追求過(guò)高的經(jīng)濟(jì)收益。“我們更多還是希望學(xué)到一些項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，為今后拓展國(guó)際市場(chǎng)的業(yè)務(wù)做準(zhǔn)備”。
