外匯理財產(chǎn)品的風(fēng)險表現(xiàn)為哪些內(nèi)容
和固定收益類產(chǎn)品相比，外匯理財產(chǎn)品的收益風(fēng)險很大，出現(xiàn)很高的收益或者零收益，甚至負(fù)收益都有可能。而且目前銀行的結(jié)構(gòu)性外匯理財產(chǎn)品設(shè)計越來越復(fù)雜，普通投資者很難看懂產(chǎn)品設(shè)計的條款和可能發(fā)生的投資風(fēng)險，下面來具體的看一下外匯理財產(chǎn)品的風(fēng)險表現(xiàn)為哪些內(nèi)容吧？1.收益風(fēng)險結(jié)構(gòu)性外匯理財產(chǎn)品是跨市場操作的，其投資標(biāo)的同國際市場利率、匯率、股票價格或指數(shù)、黃金等商品價格掛鉤。銀行一般會將到期的收益水平取決于掛鉤標(biāo)的的實際表現(xiàn)(觀察值)，有單邊掛鉤，雙邊掛鉤兩種方式。單邊掛鉤就是只有當(dāng)掛鉤投資標(biāo)的的價格全部上漲或全部下跌才能獲得收益；而雙邊掛鉤則和價格波動的絕對值掛鉤，具體可以采取取最大值、最小值或加權(quán)平均等方式來確定觀察值。此外銀行有時還會預(yù)先設(shè)定一個波動區(qū)間，無論是單邊還是雙邊方式，當(dāng)實際觀察值落在這個區(qū)間內(nèi)或超出這個區(qū)間時，投資者才能獲得收益。這樣來看，任何一款結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，要獲得預(yù)期的收益還是很困難的。例如中國銀行一款和H股紅籌股掛鉤的理財產(chǎn)品，期末3只股票的價格均上漲110%，才能獲得23%的到期收益率，否則實際收益率只有3%。又如恒生銀行的一款掛鉤香港恒生指數(shù)的外匯理財產(chǎn)品，由于觀察期內(nèi)的指數(shù)超過了銀行限定的波動區(qū)間，最終的投資收益為零。相對而言，采取雙向掛鉤方式的收益風(fēng)險比單向掛鉤方式要小，由于雙向掛鉤產(chǎn)品到期收益只與掛鉤資產(chǎn)價格的波幅絕對值有關(guān)，和實際波動方向無關(guān)，在觀察期內(nèi)，只要價格有波動，則無論漲跌都可以獲得收益。例如花旗銀行一款掛鉤5只港股的漲跌雙贏結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品，取觀察期內(nèi)5只股票最小波幅的平均值確定投資者的到期收益，只要這幾只股票在觀察期內(nèi)有波動，就一定可以獲得收益。2.贖回風(fēng)險有些外匯理財產(chǎn)品銀行有權(quán)終止合同，銀行往往會選擇對自己不利的時機終止合同，而這時恰恰是投資者獲得高收益的時候。目前我國各銀行對于提前終止權(quán)的設(shè)定主要有兩種形式：一是銀行在支付收益時可以提前終止該產(chǎn)品，客戶沒有提前終止產(chǎn)品協(xié)議的權(quán)利。如果想要提前終止產(chǎn)品協(xié)議需繳納一定的違約金：二是根據(jù)客戶投資產(chǎn)品的金額大小，客戶擁有提前贖回的權(quán)利。3.流動性風(fēng)險由于大部分外匯理財產(chǎn)品不允許投資者提前終止合同，必須持有到期，因此如果在投資期間出現(xiàn)財務(wù)困境，將會導(dǎo)致投資者現(xiàn)金周轉(zhuǎn)困難。此外，由于流動性的限制，如果持有期間市場利率出現(xiàn)持續(xù)上升，而理財產(chǎn)品的收益率卻不同時上升，也會導(dǎo)致產(chǎn)品的實際收益水平下降。4.信息披露風(fēng)險投資者往往忽視外匯理財產(chǎn)品的條款說明，或者由于條款披露內(nèi)容專業(yè)晦澀而輕信銀行銷售人員的解釋。很多外匯理財產(chǎn)品在銷售時宣傳的收益是一定時期的總收益，總收益與年化收益是有區(qū)別的，而銀行有權(quán)提前終止合同，投資人或許得不到預(yù)期的收益。另外雖然銀行會在產(chǎn)品說明中披露最不利的收益情況或無保底收益，但投資者往往會被預(yù)期高收益率所迷惑。特別是關(guān)于本金條款的信息披露，涉及本金收益由誰兌付，歸還本金有無其他附加條件，如果到期后本金和收益的支付人是信托公司，這會增加風(fēng)險，一旦信托公司破產(chǎn)，不要說投資收益，就連本金也很難保障。此外有些外匯結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品設(shè)計復(fù)雜，投資者根本無法通過理財產(chǎn)品說明書的條款內(nèi)容及時查詢相關(guān)投資標(biāo)的的情況及其他相關(guān)信息，導(dǎo)致投資者只能依賴銀行定期投送的產(chǎn)品對賬單了解產(chǎn)品實際投資收益狀況，由此影響投資者的投資決策。5.匯率掛鉤風(fēng)險這類風(fēng)險主要是與匯率掛鉤的外匯理財產(chǎn)品有關(guān)。這些產(chǎn)品雖能給客戶帶來較大收益，但是如果判斷不好匯率的波動方向，不僅會使自己的收益下降還會遭受貨幣貶值的損失。特別是有些掛鉤小幣種貨幣匯率的外匯理財產(chǎn)品，對普通投資者而言，就更無法判斷其準(zhǔn)確走勢，匯率波動的風(fēng)險更大。例如交通銀行一款掛鉤三種籃子貨幣的外匯理財產(chǎn)品，分別同美洲貨幣籃子(巴西里爾、阿根廷比索、墨西哥比索)、亞洲籃子貨幣(印尼盾、印度盧比、菲律賓比索)、歐洲籃子貨幣(土耳其里拉、波蘭茲羅提、俄羅斯盧布)在觀察期內(nèi)對美元、日元和歐元的匯率表現(xiàn)的最大值來確定到期收益率。由于這幾種貨幣屬于非主要外匯幣種，投資者很難進行預(yù)期，收益為零的風(fēng)險很大。此外，如果購買外匯理財產(chǎn)品的幣種選擇外匯本幣的話，還必須考慮持有期間其相對人民幣的匯率波動風(fēng)險，由于我國還沒有針對人民幣匯率的遠(yuǎn)期外匯產(chǎn)品，普通投資者無法對沖人民幣匯率風(fēng)險，因此投資者可以盡量兌換成人民幣或者選擇以人民幣定價的外匯理財產(chǎn)品。通過小編的介紹，外匯理財產(chǎn)品的風(fēng)險表現(xiàn)為哪些內(nèi)容大家都清楚了，如果大家還想了解更多關(guān)于投資理財?shù)闹R，那就繼續(xù)瀏覽本網(wǎng)財產(chǎn)安全欄目里的內(nèi)容，可以更好的保證家人財產(chǎn)的安全。
