分類: 百科 常識詞典 編輯 : 常識 發(fā)布 : 09-27

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融資融券和回購的區(qū)別有哪些呢？回購有1,2,3,4,7,14,28,91,182天這么多種。融資融券和回購在交易流程上分別是怎么操作的呢，二者有什么區(qū)別呢，意義又何在呢？1 個答案

答案 1：

這個問題真問大了，首先融資融券和回購是有區(qū)別的，主要看你是屬于哪種類型的客戶。一、回購 國債回購交易是一種以可流通國庫券持有量作抵押的資金借貸行為。 其實質(zhì)即資金需求方（融資者）以持有國債作抵押而獲得一定期限（有1天、2天、3天、7天……到182天不等）一定量（按一定時期國債標準券計算）的資金使用權(quán)，期滿則需還本付息（利率是抵押時約定的）； 資金貸出方（融券者）則暫時放棄相應(yīng)資金的使用權(quán)，從而獲取一定的利息。融資融券雙方回購成交，與到期還券、還本付息均由上海或深圳證券交易所主機自動撮合或設(shè)定到賬。目前，我公司僅限于上海證券交易所的國債回購業(yè)務(wù)?；刭彿譃橘|(zhì)押式回購和-式回購：債券質(zhì)押式回購，上海按照100 手或其整數(shù)倍（以人民幣1000元標準券為1手），深圳按照10 張或其整數(shù)倍（買入賣出）（以100 元標準券為1 張）；-式回購只有上海有，按照1000手或其整數(shù)倍（以人民幣1000元面值債券為1手）（個人不能參與）。 若需融出資金，直接輸入回購代碼(如一天回購為204001)，買賣方向為“賣出”。若需融入資金，首先客戶必須持有交易所的國債，其次將國債提交質(zhì)押,然后方可融入資金。 在上海新質(zhì)押式回購中，質(zhì)押券的申報通過交易系統(tǒng)進行。考慮對應(yīng)性，質(zhì)押券申報代碼為“ 09****”，后四位為相應(yīng)國債的后四位代碼；買賣方向標識質(zhì)押券的申報類型，“賣出”為提交質(zhì)押券，“買入”為轉(zhuǎn)回質(zhì)押券。 所有上市國債都可用于新質(zhì)押式回購交易。 上海新質(zhì)押式回購的交易代碼：代碼 簡稱 品種204001 GC001 1天國債回購204002 GC002 2天國債回購204003 GC003 3天國債回購204004 GC004 4天國債回購204007 GC007 7天國債回購204014 GC014 14天國債回購204028 GC028 28天國債回購204091 GC091 91天國債回購204182 GC182 182天國債回購 深交所國債回購品種按回購期限可分為1日、2日、3日、4日、7日、14日、28日、91日和182日；企業(yè)債回購品種按回購期限可分為1日、2日、3日和7日。 債券質(zhì)押式回購交易實行“一次成交、兩次結(jié)算”?；刭徑灰桩斎粘醮谓Y(jié)算的結(jié)算價格按100元計算。回購到期日二次結(jié)算的結(jié)算價格按購回價計算。購回價等于每百元資金的本金和利息之和，其計算公式為：購回價=100元+每百元資金到期年收益×回購天數(shù)/-（天）計算結(jié)果四舍五入至價格最小變動單位。 簡單來說，回購分為融資和融券兩部分，一般的普通投資者可以操作逆回購，開通股東賬戶即可進行交易（有的券商需要開通對應(yīng)的回購權(quán)限才可以交易）。逆回購上海按照100手進行申報，深圳按照10張及其整數(shù)倍申報。逆回購的手續(xù)費很低，在交易所網(wǎng)站上可以查詢到明細。一般比較活躍的是1天、7天，其他的可以通過交易軟件查詢一下當前的行情。不是所有的回購品種都很活躍的。逆回購比較適合新股申購的投資者，平時有大量的閑置資金，對流動性要求比較高的客戶。一般建議在每周四或者市場利率有變動時關(guān)注一下逆回購品種。資金量如果太小，收益沒有那么明顯。另外，當天及時行情上顯示的價格指的是該品種的年收益，跟股票不同。只要逆回購操作成交后，不管該品種收盤下跌到多少，還是按照當時的成交價計算相應(yīng)的利息，這是和股票最大的不同，是需要普通投資者注意的。二、融資融券 融資融券操作是有門檻的，目前行業(yè)內(nèi)大致都是資產(chǎn)50萬以上，開戶交易滿18個月等相關(guān)內(nèi)容。首先，融資融券的標的不僅僅有債券，還有股票之類的，目前各大券商的標的證券都是上交所和深交所公布的那么多證券中的一部分或全部，然后從中篩選一部分。融資融券也分融資和融券兩部分，但是涉及的費用較多，并且首先需要開立的是信用賬戶，而不像回購，開通普通的股東賬戶即可。除了融資費率、融券費率外，還有擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)，普通證券的交易費、逾期罰息等。另外融資融券有強制平倉的風(fēng)險。融資融券因為風(fēng)險較大，所以監(jiān)管部門的要求也很多，這個業(yè)務(wù)是去年沒記錯的話大概是3月份上線的，目前只有部分券商有這個融資融券的資格，所以相對回購而言，可以進行交易的客戶群不一樣。如果想更多了解融資融券業(yè)務(wù)的話，可以先看一下監(jiān)管部門發(fā)布的一些基礎(chǔ)的文件，所有券商的一些業(yè)務(wù)規(guī)范都是在監(jiān)管部門和交易所關(guān)于融資融券業(yè)務(wù)規(guī)則的基礎(chǔ)上建立的。另外，市場傳言后面會有轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)推出，如果推出后的話，融資融券的市場會擴大，畢竟現(xiàn)在的融資融券標的還比較少，尤其是融券方面，是來自于不同券商自營的券源。融資融券就不詳述了，內(nèi)容比較多，可以先了解一部分，然后再深入了解。

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